Can I Trade Options In An Rrsp

As opções de venda de ações em REERs são formas arriscadas para impulsionar retornos. As opções de venda de ações mantidas em seu RRSP podem aumentar os rendimentos auferidos em sua conta de poupança de aposentadoria, mas é uma estratégia de risco, dizem especialistas financeiros. Opções de venda de ações em RRSPs é uma maneira arriscada de aumentar os retornos A negociação de opções é uma aposta, mas pode aumentar a conta de aposentadoria David Simms CBC News Postado: 11 de fevereiro de 2013 18:52 ET Última atualização: 26 de fevereiro de 2013 9:28 AM ET Escrever chamadas cobertas é uma tática que pode melhorar os retornos dentro do seu RRSP quando os preços das ações estão vinculados ao alcance. Andrew KellyReuters Histórias relacionadas Links externos (Nota: O CBC não endossa e não é responsável pelo conteúdo de links externos.) A negociação de opções é amplamente considerada uma proposição de alto risco e uma muito arriscada para usar com investimentos de RRSP. Mas a Agência de Receita do Canadá permite que os canadenses empregem opções de compra e venda em seus REERs. Um exemplo de usar opções é a prática de escrever chamadas cobertas, que podem ser usadas para aumentar os retornos quando o preço de uma ação realizada em um RRSP não vai a nenhum lado ou a curto prazo, mesmo que seja esperado que aumente ao longo dos anos. Comecemos por definir alguns termos. Temporada de REER Os prós e contras da poupança para aposentadoria Os prós e contras da poupança para aposentadoria Uma opção é um contrato que dá à pessoa que comprou a opção o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um bem subjacente neste caso, uma ação Por uma determinada data a um certo preço Quando a pessoa que comprou a opção está exercendo o direito de comprar um ativo, a opção é chamada de chamada. Quando ele ou ela está exercendo o direito de vender um ativo, a opção é chamada de colocação. O preço de uma opção geralmente reflete o consenso do mercado de onde o preço dos ativos se dirige, então alguém compraria uma chamada se ele ou ela fosse mais otimista do que a maioria das outras pessoas que o estoque subjacente aumentaria no preço. Você pode, por exemplo, comprar uma opção de compra, dando-lhe o direito de comprar 100 ações ordinárias da Tim Hortons a um preço de 50 por ação. Digamos que pague 210 pelo contrato, o que lhe dá o direito de comprar as ações em qualquer momento nos próximos sete meses. O estoque sobe para 55. Você exerce seu direito e compra as ações por 5.000. Você está à frente em 230. Aos 5.500, o estoque vale menos o total de três coisas: o preço de compra de 5.000, cerca de 60 em comissões (dizemos que você é um comerciante freqüente usando um serviço de corretagem eletrônica) e os 210 pagaram pela opção de compra . As chamadas cobertas podem ser lucrativas em curto prazo. Escrever uma chamada coberta é diferente do exemplo acima porque envolve a venda de uma opção de compra. Aqui estão mais três definições: a escrita é broker-speak for selling. Coberto significa que você já possui o estoque subjacente no qual você está vendendo a opção. E o preço a que o comprador da opção de compra pode comprar as ações é chamado de preço de exercício. Então, escrever um único contrato de chamada coberta significa que você vende outra pessoa o direito de comprar 100 ações de uma ação realizada em seu REER com um determinado preço de exercício a qualquer momento até uma determinada data. Por exemplo, dizemos que você compra 100 ações da Suncor Energy por 3.200 com fundos que você possui em seu REER. Ao mesmo tempo, você vende uma opção de compra com um preço de exercício de 34 que expira em seis meses e recebe 150 por fazer isso. Se o estoque não aumentar para o preço de exercício, você consegue manter o dinheiro pago pelo comprador de chamadas, bem como o estoque em si. (Nenhum comprador de chamadas exercerá uma opção para comprar um estoque por mais do que seu valor no mercado aberto.) Você ganhou um retorno anual de nove por cento em um estoque cujo preço não mudou muito. O risco é que você é obrigado a vender suas ações em menos do que o preço de mercado. A idéia é ter um pouco mais de renda em sua conta, disse Neil McCammon, vice-presidente de negociação na corretora de desconto em linha baseada em Vancôver Qtrade Investor. Opção de negociação é algo que você quer fazer apenas se você não tiver uma alta no estoque, disse ele. Gerenciar risco O vice-presidente da Qtrade, Joel Bernard, diz que é uma boa idéia estar ciente de exatamente como os movimentos do mercado afetarão sua opção de compra e as ações que você segura. O pior que pode acontecer é o estoque para a lua, e você vendeu isso a um preço muito mais baixo do que você teria se não tivesse escrito a ligação, disse Bernard. Do outro lado, se derrubar, você perderá um pouco menos, porque você conseguiu que o prémio não fosse vender a chamada. A chave para gerenciar o risco de ter o estoque soar e ter que vender por muito menos é apenas vender uma chamada que tenha um preço de exercício que lhe dê um retorno que vale a pena depois das comissões, mesmo que o comprador do atendimento exerça seu direito de comprar O estoque. O consolo de perder um grande ganho é que pelo menos você fez alguma coisa. Voltamos ao exemplo de comprar 100 ações da Suncor Energy por 3.200. Você estabeleceu um alvo para você obter pelo menos um retorno anual de 15%. Mais uma vez, digamos que você vende uma opção de compra com uma greve de 34 e receba 150. Supondo que em seis meses o preço vá para 35, o comprador de chamadas exerce sua opção e você perde seu estoque, sendo pago um dólar menos por Compartilhar do que o preço de mercado do estoque. Você ainda fez 200 acima do preço de compra original mais os 150 que você pagou por vender a opção de compra menos, digamos, 90 em comissões. Isso é um retorno de 16 por cento, quando extrapolado ao longo de um ano. Não é muito natural para os REERs. Considerando que o maior retorno para várias ações ao longo da vida de seu RRSP pode aumentar consideravelmente o tamanho das poupanças de sua aposentadoria. É uma aposta. Louis Gagnon, professor de finanças da Queens School of Business, mas Louis Gagnon, professor de finanças da Queens School of Business em Kingston, Ont. Diz que fará todo o possível para dissuadir pequenos investidores de usar estratégias de negociação de opções em seus REERs. No contexto de uma estratégia de investimento de RRSP, não é uma transação muito natural, disse ele. É uma aposta. Os REERs devem ser veículos para construir poupanças de aposentadoria ao investir para longo prazo, disse Gagnon. Uma estratégia de chamada coberta é de natureza muito curta, disse ele. É realmente o tipo de estratégia em que você entraria se não acreditasse que o ativo subjacente aumentasse de valor. E se você acredita nisso, Gagnon pergunta, por que investir no estoque subjacente para começar. Existem outros riscos associados à venda de chamadas cobertas além de perder um ganho inesperado no valor do estoque. As altas comissões podem negar muitos dos benefícios. E os valores das opções tendem a ser menos voláteis quando a negociação do estoque subjacente é plana, tornando difícil obter um retorno digno para a venda de uma chamada. Pela mesma razão, é também uma estratégia que é difícil de se beneficiar de forma consistente sem ser disciplinada em manter seus objetivos para retornos aceitáveis. E usar opções altera sua combinação de ativos, aumentando o risco de seu portfólio global. Tentando sua conta de poupança livre de impostos Negociação em sua conta de poupança livre de impostos Como tantos outros canadenses, você abriu sua nova Conta de Poupança Livre de Impostos (CELI) em No início de janeiro. Esperando, sonhando, esse interesse de 2,2 por cento transformará mágicamente 5.000 em seis números até o final do ano. Mas faça a matemática: o interesse em um CELI maximizado seria de apenas 100 no final do ano. Isso não é bom o suficiente, diz Branimir Lakoseljac, supervisor comercial da Questrade, uma corretora online com sede em Toronto. A renda em um CELI é isenta de impostos, então o objetivo é gerar renda. Você não vai se enriquecer, cobrando juros sobre fundos sentados em uma conta poupança. Lakoseljac ressalta que o primeiro passo para garantir a entrega do CELI é reduzir os custos da sua conta. Ele usa Questrade como referência para medir CELI, porque a empresa normalmente é classificada como tendo o menor preço no Canadá, e ele marca as principais medidas de redução de custos. A conta deve ser sem taxa, e isso significa que não há taxa de abertura, sem taxa anual, sem sobretaxas ocultas. Verifique também o preço das comissões. Ao contrário de Questrade, algumas corretoras exigem saldos mínimos elevados antes de se qualificarem para comissões mais baratas. Com um limite de 5 000 contribuições no primeiro ano, pode demorar um pouco antes de se qualificar, diz Lakoseljac. O próximo passo é encontrar uma conta flexível, uma com muitas opções. Quando alguns canadenses abriram contas de CELI em bancos, eles rapidamente perceberam que suas opções para geração de renda são limitadas a receita de juros ou talvez um GIC com baixo retorno anual. Em uma corretora, o TFSA tem o potencial de trabalhar muito mais e pode ser personalizado para se adequar a diferentes níveis de risco, do investidor mais conservador a um comerciante ativo. A idéia é gerar riqueza livre de impostos para o longo prazo. Se você quiser jogar com segurança, você pode comprar títulos que geram rendimentos mais previsíveis, como um Fideicomisso de Fideicomisso de Renda ou comprando e segurando um fundo mútuo a longo prazo, diz Lakoseljac. Com um investimento que gera dividendos, uma estratégia popular é registrar um programa de reinvestimento de dividendos (DRIP), que reinvestir os dividendos automaticamente em seus investimentos sem incorrer em comissões comerciais. Em algumas corretoras como a Questrade, os DRIPs são gratuitos, mas você precisa registrar o investimento com seu corretor. Nossos clientes ativos estão levando o CELI um passo adiante. A negociação de opções oferece o maior sucesso para o dólar, com lucros isentos de impostos. Os riscos, é claro, são consideravelmente maiores, mas também as recompensas potenciais, continua Lakoseljac. Os ganhos de capital, para o investidor ativo, são exatamente o que eles estão procurando em um CSEI. Não só os ganhos aumentam permanentemente o teto na conta, o dinheiro nunca será tributado, como não com uma conta de investimento regular ou um RSP. De acordo com Lakoseljac, há um meio feliz, bem entre o conservador e o comerciante ativo. Você definitivamente não quer trocar uma conta de 5.000 porque as comissões iriam diminuir seus lucros. Para começar, tenha duas ou três idéias de investimento e considere negociações de opções mais seguras que se estabelecem três a seis meses. Isso proporcionaria a melhor possibilidade de ganhos, mantendo as comissões sob controle. Fundamentos da conta de poupança sem impostos A sala de contribuição para 2009 é de 5.000. Se você trocar sua conta até 10.000, aumentará permanentemente o teto da sua conta. Por outro lado, quaisquer perdas de capital diminuirão seu teto. Não há permuta de margem permitida, assim como qualquer outro RRSP. Existem algumas restrições sobre quais ações e opções você pode comprar. Regra geral: o que se aplica a um REER aplica-se a um CELI. As comissões de negociação saem das suas participações no TFSA. Taxas ocultas também serão retiradas das suas participações no TFSA. Por exemplo, se você negociar valores mobiliários dos EUA, você pode encontrar-se pagando taxas de conversão forçada de moeda.