Fx Opções Long Gamma

Gamma é a primeira derivada do delta e é usada quando se tenta medir o movimento do preço de uma opção, em relação ao montante que está dentro ou fora do dinheiro. Nesse mesmo aspecto, gamma é a segunda derivada de O preço da opção s em relação ao preço subjacente Quando a opção a ser medida é profunda ou fora do dinheiro, a gama é pequena Quando a opção está perto ou com o dinheiro, a gama está no seu maior Os cálculos gamma são mais precisos para pequenas Mudanças no preço do ativo subjacente Todas as opções que são uma posição longa têm um gamma positivo, enquanto todas as opções curtas têm um comportamento gamma. Gamma negativo. Uma vez que uma medida s delta s é válida apenas por curto período de tempo, gamma dá carteira Gerentes, comerciantes e investidores individuais uma imagem mais precisa de como o delta da opção vai mudar ao longo do tempo como o preço subjacente mudanças Como uma analogia à física, o delta de uma opção é a sua velocidade, enquanto a gama de uma opção é a sua Aceleração Gamma diminui, aproximando-se de zero, como uma opção fica mais profundo no dinheiro, como delta se aproxima de um Gamma também se aproxima de zero mais profunda uma opção fica fora do dinheiro Gamma está no seu mais alto aproximadamente em-o-dinheiro. O cálculo de gama é complexo e requer software financeiro ou planilhas para encontrar um valor preciso No entanto, o seguinte demonstra um cálculo aproximado de gama Considere uma opção de compra em uma ação subjacente que atualmente tem um delta de 0 4 Se o valor da ação aumenta em 1 , A opção aumentará em valor em 0 40 e seu delta também mudará. Assumir que o aumento de 1 ocorre e o delta da opção s agora 0 53 Esta diferença de 0 13 em deltas pode ser considerada um valor aproximado de gamma. Gamma é um Importante métrica, porque corrige questões de convexidade ao se envolver em estratégias de hedge Alguns gestores de carteira ou comerciantes podem estar envolvidos com carteiras de valores tão grandes que ainda mais precisão é necessária quando envolvidos em cobertura A Derivado de terceira ordem chamado cor pode ser usado Cor mede a taxa de mudança de gama e é importante para manter um portfólio gamma-hedged. A opção s gama é uma medida da taxa de mudança de seu delta A gama de uma opção é expressa Como uma porcentagem e reflete a mudança no delta em resposta a um movimento de um ponto do preço de ação subjacente. Como o delta, a gama está mudando constantemente, mesmo com movimentos minúsculos do preço de ação subjacente É geralmente em seu valor máximo quando O preço das ações está perto do preço de exercício da opção e diminui como a opção vai mais fundo dentro ou fora do dinheiro Opções que são muito profundamente dentro ou fora do dinheiro têm valores gamma perto de 0.Suppose para um estoque XYZ, atualmente negociando Em 47, existe uma opção de compra de FEB 50 vendendo para 2 e vamos supor que tem um delta de 0 4 e uma gama de 0 1 ou 10 por cento Se o preço da ação subir de 1 a 48, então o delta será ajustado Para cima em 10 por cento de 0 4 para 0 5.No entanto, , Se o estoque comércios para baixo em 1 a 46, então o delta diminuirá por 10 por cento a 0 3.Passage do tempo e de seus efeitos no gamma. Como o tempo à expiração aproxima-se, a gama das opções do em-o-dinheiro Aumenta enquanto a gama de opções dentro do dinheiro e fora do dinheiro diminui. O gráfico acima representa o comportamento da gama de opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses quando o estoque está atualmente Negociando em 50. Mudanças na volatilidade e em seus efeitos no gamma. Quando a volatilidade é baixa, a gama de opções do dinheiro é elevada quando o gamma para aproximações profundamente dentro ou fora-do-dinheiro se aproxima 0 Este fenômeno surge Porque quando a volatilidade é baixa, o valor de tempo de tais opções é baixo, mas ele sobe dramaticamente como o preço das ações subjacentes se aproxima do preço de exercício. Quando a volatilidade é alta, gama tende a ser estável em todos os preços de exercício Isso é devido ao fato de que Quando a volatilidade é alta, o valor de tempo de profundamente em fora-de-o-m Assim, o aumento no valor do tempo destas opções como eles vão mais perto do dinheiro será menos dramático e, portanto, o gamma baixo e estável. O gráfico acima ilustra a relação entre a opção s gama ea volatilidade de O valor subjacente que está sendo negociado em 50 um share. Ready para iniciar Trading. Your nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouse s plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Once você começar a operar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será livre de comissão até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado Act now. You maio também Like. Continue Reading. Buying straddles é uma ótima maneira de jogar os ganhos Muitas vezes, diferença de preços de ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é Bom se os investidores esperavam grandes resultados Leia on. 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A opção s varia de preço com flutuações em vários fatores, como preço spot, taxa de juros de volatilidade s e tempo Delta é uma medida da mudança no prêmio de opção em relação a uma mudança no preço subjacente ou spot, Gamma Representa a mudança no delta para uma determinada mudança na taxa spot. Em termos comerciais, os jogadores se tornam gamma longo quando compram puts ou chamadas padrão, e gama curta quando eles vendem Quando os comentaristas falam De todo o mercado são gamma longo ou curto, eles geralmente estão se referindo aos fabricantes de mercado no mercado interbancário. Como os fabricantes de mercado vêem gamma. Vamos considerar como os fabricantes de mercado vêem gamma Geralmente, os fabricantes de mercado de opções procuram ser delta-neutros que é , Eles querem hedge sua carteira s contra movimento na taxa spot subjacente O montante pelo qual seu delta, ou taxa de hedge, muda é conhecido como gamma. Say um comerciante é gama longa, o que significa que ela comprou algumas opções de baunilha padrão s Assume Eles são opções USD JPY Se ainda assumir que a posição delta destas opções é de 10 milhões em USD JPY 107, ela terá que vender 10 milhões USD JPY em 107, a fim de hedge e ser totalmente isolado contra o movimento spot. Se USD JPY Aumenta para 108, ela precisará vender outros 10 milhões, desta vez em 108, como a posição total delta torna-se 20 milhões O que acontece se USD JPY volta para 107 A posição delta se volta para 10 milhões, como antes Como ela é agora Curto 20 milhões, O comerciante terá de comprar de volta 10 milhões em 107 O efeito líquido, então, é que ela faz um lucro de 100 pip, vendendo e 108 e comprando em 107.Portanto, quando os comerciantes são gama longa, eles estão continuamente comprando baixa e vendendo alta, Ou vice-versa, a fim de hedge Quando o mercado spot é muito volátil comerciantes serão ganhar um monte de lucros através de sua atividade de hedge Mas esses lucros não são livres, como eles pagaram um prémio para possuir as opções Em teoria, o montante Um faz da cobertura de delta deve compensar exatamente o prêmio ou não este é o caso depende da volatilidade real da taxa de ponto. O reverso é verdadeiro quando um comerciante vendeu opções Como é gamma curto, a fim hedge deve continuamente Comprar alta e vender baixa, portanto, ela perde dinheiro em suas sebes, em teoria, o mesmo montante que ela ganha em opção premium através de suas vendas. Por que é gamma importante para os comerciantes spot. Mas que relevância faz tudo isso para os comerciantes regulares ponto A resposta É esse ponto O movimento é cada vez mais impulsionado pelo que acontece no mercado de opções Quando o mercado é longo gamma, os fabricantes de mercado como um todo estará comprando spot quando ele sobe e vendendo spot quando a taxa de câmbio cai Este comportamento geralmente pode manter a taxa spot em um Relativamente apertado range. When o mercado é gamma curto, no entanto, a taxa spot pode ser propenso a grandes oscilações como os jogadores estão continuamente vendendo quando os preços caem, ou comprar quando os preços sobem Um mercado que é gama curta irá agravar o movimento de preços através de sua cobertura Atividade Assim. Market-makers longo ponto gama geralmente irá comércio em uma gama mais apertada. Market-makers curto gama Spot pode ser propenso a grandes oscilações.